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中國A股上市電子儀器儀表公司2011年業(yè)績受益日本地震
2011-04-08
日本東北部宮城、仙臺再次地震又引發(fā)電子儀器儀表元器件短缺，但對于國內(nèi)部分上市公司來說未必是壞事，據(jù)相關(guān)媒體報道，受日本地震影響，A股上市公司超圖軟件的子公司日本超圖推遲提供財務(wù)報告數(shù)據(jù)，從而影響了超圖軟件的年報披露進程。而四川九州也表示，日本地震導(dǎo)致公司產(chǎn)品原材料芯片在今年下半年供應(yīng)緊張。受此影響，昨日A股中的超華科技和有研硅股的逆勢漲停，再一次彰顯出電子元器件的替代效應(yīng)。那么，在此背景下，是否意味著電子元器件板塊將就此迎來一波炒作行情?上市公司又如何看待這一替代效應(yīng)帶來的影響?
基礎(chǔ)電子元器件發(fā)力
昨日，以超華科技、有研硅股為代表的基礎(chǔ)電子元器件公司走勢強勁，二者在開盤不久就齊齊漲停，即使在尾盤大盤跳水時，股價仍被牢牢地封于漲停板。
“超華科技和有研硅股的漲?；蚴鞘艿匠瑘D軟件年報因日本地震而推遲的刺激，從而導(dǎo)致了基礎(chǔ)電子元器件相關(guān)公司的上漲。事實上，日本地震對全球電子元器件行業(yè)的沖擊，在地震發(fā)生后的第一時間就有很多市場人士做出了研判，而之前如東光微電、江海股份、有研硅股、華微電子等個股也有一定的表現(xiàn)。我認(rèn)為，隨著這種影響的逐步擴大，還將刺激出現(xiàn)一系列交易性機會。”渤海證券崔健對記者表示。
然而，超華科技證券部一位劉姓工作人員卻對記者說：“本公司所生產(chǎn)的印制線路板沒有日本的客戶，我們的客戶主要集中在金三角、中三角。因此，到目前為止，日本地震并沒有對公司帶來很大的利好影響。”對于公司昨日的突然漲停，他認(rèn)為，“流言，一切都是流言。‘贛州稀土借殼的傳聞’或是導(dǎo)致昨日公司股價漲停的原因，而這個消息是非常不靠譜的。”
崔健說：“事實上，日本地震帶來的最大的投資機會，應(yīng)該是那些競爭力可與日本企業(yè)抗衡的優(yōu)質(zhì)電子元器件公司。因為這些下游制造商才更能充分地享受‘替代效應(yīng)’帶來的好處。江海股份、順絡(luò)電子、法拉電子就是其中的典型。”
優(yōu)勢電子元器件接力
據(jù)悉，我國電子元器件企業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，技術(shù)水平已經(jīng)有了長足的進步，能夠滿足大部分下游產(chǎn)品的需求。因此，地震除引發(fā)供應(yīng)短缺造成的價格上漲沖擊全球電子產(chǎn)業(yè)外，國內(nèi)電子元器件企業(yè)，尤其是MLCC(片式多層陶瓷電容器)、電子級單晶硅以及片式電感等產(chǎn)品，有望獲得日本下游客戶訂單轉(zhuǎn)移機會。
萬聯(lián)證券馮福來表示，日本地震短期對全球電子元器件供應(yīng)產(chǎn)生不利影響，但中國電子元器件企業(yè)有望獲得日本下游客戶訂單轉(zhuǎn)移機會。MLCC(片式多層陶瓷電容器)、電子級單晶硅以及片式電感等產(chǎn)品最有可能獲得日本下游客戶的轉(zhuǎn)訂單，將對生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品的上市公司形成利好。日本企業(yè)MLCC(片式多層陶瓷電容器)產(chǎn)品訂單有望轉(zhuǎn)移到中國，風(fēng)華高科將是最大的受益者。而有研硅股是國內(nèi)硅材料的領(lǐng)頭羊。全球前兩大半導(dǎo)體硅材料廠商信越半導(dǎo)體和Sumco都有廠區(qū)在地震中受災(zāi)，有研硅股的產(chǎn)品有望實現(xiàn)進口替代。此外，順絡(luò)電子是高速成長的片式電感龍頭。全球片式電感龍頭企業(yè)村田位于宮城縣工廠停工，順絡(luò)電子作為國內(nèi)片式電感龍頭預(yù)計將獲得轉(zhuǎn)移訂單。建議投資者積極關(guān)注風(fēng)華高科、有研硅股和順絡(luò)電子的短期交易性機會。
而海通證券邱春城認(rèn)為，日本地震對江海股份的長期影響，是可能會加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度，而公司短期則直接受益于日本地震的供應(yīng)缺口，也能從德國和美國獲得電解紙?zhí)娲?yīng)。而公司2010年由于產(chǎn)品量價齊升，導(dǎo)致營業(yè)收入增長高于之前的預(yù)期，而且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)均持續(xù)改善。但是凈利潤與之前預(yù)計相當(dāng)。
上市公司說法趨保守
然而，上市公司的看法似乎沒有分析師那么樂觀。
記者聯(lián)系到順絡(luò)電子證券代表羅燕，她說：“正如市場人士調(diào)研的結(jié)果所言，公司目前的業(yè)務(wù)規(guī)模的確比較大，在全球市場也具有不錯的競爭力。但就日本地震對公司的影響而言，日本一些公司的停產(chǎn)只是暫時而非永久性的，他們也在積極的恢復(fù)中。而關(guān)鍵是日本企業(yè)中的生產(chǎn)基地有很多都在外國，因此即便是地震導(dǎo)致一些工廠停產(chǎn)，但還有外國的作候補。”
江海股份證券代表潘培培也對記者表示：“日本地震對公司的影響沒那么大。因為在地震之前，公司今年5月份的訂單就已經(jīng)滿了。而公司的產(chǎn)能也就那么多，就算是訂單因為日本一些工廠停產(chǎn)而增加，也不可能擴充產(chǎn)能來滿足這些訂單。此外，公司在日本的客戶并不多，主要是歐洲的客戶多一些。”
“上市公司的說法趨于保守，可能是出于謹(jǐn)慎和相關(guān)規(guī)定的限制。日本地震這么大的災(zāi)難，公司人員也不好表示‘我們公司受益日本地震’之類的言辭。”崔健這樣分析上市公司在面對日本地震對其影響的心態(tài)。
“我們做實業(yè)的，更關(guān)心的是一分錢一分錢的業(yè)績，只有到手的我們才敢說有。不像炒股，靠預(yù)期、靠傳言。因此，我們的保守和謹(jǐn)慎是為了公司和投資者的雙重利益。”在記者的一再追問下，順絡(luò)電子證券代表羅燕說：“我們的訂單的確在日本地震之后有了一些改變，但具體有多少還不能透露。因為這些訂單產(chǎn)生的業(yè)績效應(yīng)是屬于一季報的內(nèi)容，現(xiàn)在還不能公開。相應(yīng)地，我們會在一季報中作出詳細(xì)說明。”
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